11月8日，主攻电芯承接组件家具的壹连科技将登陆创业板，启动新股打新，其申购代码为301631，总刊行数目为1633万股kaiyun体育，其中网上刊行数目为391.90万股。把柄联系信息，深圳壹连科技股份有限公司（简称：壹连科技）是一家集电承接组件研发、瞎想、分娩、销售、就业于一体的家具及不断有缱绻提供商。
财闻网发现，壹连科技的IPO之路肇端自2022年，2022年6月20日，壹连科技创业板IPO央求获受理；2023年6月8日，公司班师过会；2024年7月22日，壹连科技提交注册央求；7月30日，IPO注册收效。
本次IPO，壹连科技拟募资11.93亿元，进入到电承接组件系列家具分娩溧阳拔擢姿色、宁德电承接组件系列家具分娩拔擢姿色、新能源电承接组件系列家具分娩拔擢姿色、研发中心拔擢姿色和补充流动资金。
壹连科技招股书中称已和宁德期间、欣旺达等多家新能源能源电板企业以及小鹏汽车、零跑汽车等为代表的整车厂商配置了自若的招引关系，商场份额稳步扩大。不外，财闻网发现，公司仍有多个之前被质询的问题待解，如和大客户宁德期间的关联来回“迷云”，此外，“侨云系”公司的存在与壹连科技在商号使用、业务重复和关联来回方面均存在一定的计议，这引起监管屡次问询，或影响其以后的分娩斟酌及公司平安发展。
深度依赖宁德期间 事迹爆发或涉关联来回
公开尊府流露，壹连科技成立于2011年，是一家集电承接组件研发、瞎想、分娩、销售、就业于一体的家具及不断有缱绻提供商。公司深耕电承接组件界限，目下已在广东深圳、福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾及浙江乐清等多地建有分娩基地，主要家具涵盖电芯承接组件、能源传输组件以及低压信号传输组件等种种电承接组件，酿成了以新能源汽车为发展主轴，储能系统、工业开发、医疗开发、消耗电子等多个运用界限产业发展口头。
财闻网发现，领先激发良善的便是，诠释期内壹连科技对宁德期间的销售聚会度较高问题。而且公司的事迹爆发期还恰逢两家和宁德期间密切联系的公司突击入股，充满了关联来回的“迷雾”。
招股书流露，诠释期内，壹连科技濒临客户聚会度较高的风险，尤其是对宁德期间的依赖性较强。2021年至2023年，公司前五名客户的贸易收入占比离别为77.12%、83.37%和87.61%，其中宁德期间的贸易收入占比更是高达64.72%、67.98%和71.13%。
不错发现，诠释期内，壹连科技来自宁德期间的贸易收入占比尽头高，从2019年的62.38%增长到2023年的71.13%。据财闻网了解，目下监管层对拟IPO企业对大客户紧要依赖的界定法式为年营收不卓越65%，壹连科技对宁德期间的依赖昭着早已卓越了此项法式。
不外，壹连科技对此也不否定，其在招股书中提到，展望在畴昔一定时间内仍将存在对宁德期间的销售收入占相比高的情形，何况示意在产业链单干近况、下流新能源能源电板行业竞争口头未发生紧要变化的一段时间内，公司仍将捏续深刻与宁德期间等优质大客户之间的招引。
但这种高度依赖其实并不浮浅，财闻网发现，除了是壹连科技的最大客户，宁德期间如故该公司紧迫股东的出资方之一。而且公司的事迹爆发时间和宁德期间下属公司的入股时间高度吻合。
联系信息流露，2021年6月，壹连科技获取由长江晨谈主导的政策投资，其中长江晨谈的结伙东谈主之一问鼎投资，恰是宁德期间的全资子公司。目下，长江晨谈共捏有壹连科技9.01%的股份，位列第四大股东之席，亦然捏股份额最大的外部投资机构。
同期，与长江晨谈一皆同期入股壹连科技的还有另一家投资机构——宁波超兴，其也与宁德期间密切联系。工商尊府流露，宁波超兴成立于2017年9月，注册老本3亿元，由当然东谈主黄锟、吴岑二东谈主出资成立，其中黄锟为实施事务结伙东谈主。把柄联系报谈，宁波超兴之是以能搭上宁德期间这艘“大船”，与其实控东谈主黄锟计议。
据联系媒体信息，宁波超兴的实控东谈主黄锟另孤单份即为宁德康本科技有限公司的董事长，宁德康本则是宁德期间的紧迫供应商之一，2019和2020年度还离别荣获宁德期间颁发的“供应优秀奖”和“质地优秀奖”。
2019年，壹连科技当年整个7.35亿的贸易收入中，宁德期间孝顺了4.39亿元，占总量的59.72%，但壹连科技当期扣非净利润则仅有5000万露面。2020年，在宁德期间对其采购略有下滑至4.35亿之时，壹连科技当年的营收也应声下滑至6.98亿元，扣非净利润还是在5000万露面徬徨。
而到了2021年，跟着两家宁德期间控股公司的投资入股，壹连科技事迹迅猛爆发，公司终于启动接近我方的IPO梦念念。
招股书流露，2021年，宁德期间已而以同比113%的增幅猛然加大了对壹连科技的营收孝顺，在宁德期间当年高达9.28亿界限的采购下，2021年壹连科技的营收初次冲破十亿界限达到了14.33亿，这也使得壹连科技当年的扣非净利润收尾了粗拙破亿的历史性冲破。
从之前事迹平平无奇，到事迹爆发期恰逢两家与宁德期间关联错综的投资机构已而出目下壹连科技股东名单中，不得不说，这一切也太“恰巧”了，此举也不得不让东谈主质疑背后是否有犬牙相制的利益系结及运送的可能。
无特有偶的是，在第一大客户宁德期间旗下老本“突击”入股背后，壹连科技董秘、研发总监曾经任职于宁德期间。招股书流露，壹连科技的研发总监曹华此前在宁德期间任职多年。除了曹华除外，壹连科技的董秘或一样来自宁德期间。郑梦远任壹连科技董秘及投资总监并发挥信披职责。
据签署于2024年10月31日的招股书，郑梦远是壹连科技的信息涌现发挥东谈主。同期，担任壹连科技董事会文书、投资总监。而且，“恰巧”的是，宁德期间的争议不断总监，一样名为“郑梦远”。
需要指出的是，在此前涌现的招股书中，壹连科技称对宁德期间不存在紧要依赖。前五版招股书称不存在单一客户依赖的情形，注册稿更新后却称存紧要依赖风险，让东谈主不得不怀疑其和宁德期间之间的关系是否确切那么“清白”，公司上市背后是否波及和宁德期间之间复杂的关联来回内幕。
“侨云系”或影响其平安性 同行竞争、法律纠纷被监管良善
除了与宁德期间千丝万缕的计议，壹连科技在IPO历程中还面最后与“侨云系”公司联系的问题。壹连科技在央求创业板IPO前溢价收购了实控东谈主名下的钞票，这引起了深交所的良善。深交所条款壹连科技证实收购关联方钞票来回的公允性、管帐处理的合规性、是否存在异常利益运送。
财闻网查阅联系尊府发现，这一系列监管问询且良善的问题领先波及到商号争议。据联系信息，壹连科技原名为深圳侨云科技股份有限公司，但在IPO诠释期内放弃使用了十余年的“侨云”商号，改名为深圳壹连科技股份有限公司。这一变更与“侨云系”的争议计议，因为“侨云系”是由壹连科技实控东谈主田王星家眷偏执关联东谈主士所创立的一系列以“侨云”为商号的关联企业。
在准备IPO时，壹连科技为了不断同行竞争及关联来回问题，对部分“侨云”系企业进行了整合，一些企业被刊出。但是，关于上海侨云科技和侨云电子的处理遭受了费劲，因为这两家企业的履行限度东谈主是田王星的妹夫黄献川，他反对壹连科技的收购建议。
关于壹连科技来说，放弃“侨云”商号可能会给壹连科技留住风险隐患。因为“侨云”商号在往时多年中被外界剖释，失去这个商号可能会对壹连科技的业务鼓励产生影响。同期，其他企业仍然使用“侨云”的口头，可能会被曲解为壹连科技及田王星的关联企业，从而带来隐性风险。
把柄壹连科技对监管问询的回应，刊行东谈主、刊行东谈主履行限度东谈主及关联方限度或参股的“侨云”系公司不错分为几类，包括田王星胞妹田海平之鸳侣黄献川限度的公司、刊行东谈主参股的公司、刊行东谈主履行限度东谈主之一田王星限度或参股的公司，以及由第三方履行限度，田王星曾代为捏股的公司。
壹连科技在回应第三轮审核问询函时，详备证实了“侨云”系公司的情况，包括公司称呼、股权结构、关联关系、主要业务和主要斟酌事迹等。同期，公司也解说了“侨云”商号的整个权属，共用“侨云”商号的原因及合感性，以及是否存在法律纠纷。
壹连科技强调，尽管存在“侨云”系公司，但这些公司与刊行东谈主互相平安，不存在利益运送的情况，对刊行东谈主不组成紧要不利影响的同行竞争。
不外，由于“侨云系”企业的存在，商场对壹连科技的平安性及同行竞争问题产生了质疑。这些企业与壹连科技在业务上存在关联及重复，这可能会影响监管层对壹连科技IPO的审批。
此外，监管层还条款壹连科技证实芜湖侨云的基本情况、刊行东谈主参股该公司的布景，芜湖侨云从事线束业务的原因及合感性，是否与壹连科技存在竞争，是否存在异常利益安排。
据了解，壹连科技为了幸免同行竞争或潜在的同行竞争，以现款1,127万元的价钱收购了田王星捏有的芜湖侨云49%股权。芜湖侨云的主贸易务为低压线束的分娩和销售，与壹连科技低压信号传输组件业务板块存在重复。这也激发了股权收购与同行竞争的联系问题。
除上述事宜，壹连科技对另一家子公司浙江壹连的增资价钱也存在疑团。在2024年10月31日签署的招股书中，壹连科技涌现其对浙江壹连的增资额为2,087万元。然则，在2023年9月7日出具的首轮问询回应中，壹连科技涌现的增资价钱和购买成本以及取得的可鉴识净钞票公允价值份额均为2,025.42万元。这种不一致性导致了对增资价钱的疑团。
对此，监管层条款壹连科技证实收购及增资控股浙江壹连的原因及布景，以及收购及增资价钱的公允性。壹连科技示意，其与近点股份按影疏导订价原则向浙江壹连出资，订价公允、合理。
尽管壹连科技解说称增资价钱的细目是基于两边疏导的订价原则，且订价公允、合理，但涌现的不一致性仍需进一步清爽。
历经两年多的荆棘，壹连科技行将上市，但公司仍濒临一系列待解问题，行将上市的壹连科技仍需针对这些公论良善的主要问题向投资者证实kaiyun体育，财闻网对此将捏续良善。