近期，A股商场再改进高，科技成长板块成主推力kaiyun，尤其算力产业链的CPO和PCB等亮眼领略带动了科技板块的合座上扬。那么，后续科技细分规模契机怎么挖掘？哪些行业更具投资价值？一齐来望望长城基金科技投资规模的基金司理们怎么说。

　　廖瀚博：讲理上下切契机

　　预测后市，咱们觉得短期内商场或由上行转向颠簸行情，将讲理上下切换的契机，需要爱好低位板块/个股的基本面变化或者预期变化。

　　陈良栋：挖掘AI细分支线契机

　　短期内商场可能有阶段性修整和轮动，但中长久来看商场或有较大的投资契机。现在讲理的投资标的，一方面是对AI细分支线投资契机的挖掘，包括液冷、电源、AI运用等，以及一些新切入供应链的公司、出海事迹较好的公司王人值得讲理；另一方面是讲理“反内卷”政策力度超预期导致商场立场切换的可能。同期，需要老成中好意思关税谈判的省略情味风险。

　　储雯玉：讲生机象机、传媒、半导体等

　　咱们觉得在9月份之前商场不太会存在大的系统性风险，但淌若商场过热，上行力量也会受到浪漫，是以面前比拟安妥寻找结构性契机，比如进行板块间的上下切换，或恭候高位板块的回调布局契机。

　　具体到科技改进标的，由于部分科技热门板块还是接近或卓越前期高点，商场也在酝酿上下切换，比如近几个交夙昔PCB、光模块、牢固币、半导体制造等标的王人有落潮迹象，而相对低位的AI运用、半导体想象板块缓缓活跃。因此近期可要点讲生机象机、传媒、半导体等板块。另外，三季度是传统消耗电子旺季，还可密切讲理新址品发布可能带来的投资契机。

　　尤国梁：军工仍有新高后劲

　　7月商场捏续强势，以算力为代表的趋势股领涨，8月初尽管运行出现转化迹象，但本轮行情由于有政策性资金的复古，预计在9月初之前，商地方座可能不会有太深的转化。

　　立场方面，商酌到7月趋势股走强的一个原因可能是现在处于事迹期，8月事迹期事后商场立场也许会有所变化，题材股可能再次活跃。

　　板块方面，络续看好军工板块。短期内，该板块可能振幅加大，但商酌到板块内仍有不少个股以及卫星航天等标的的位置仍相对较低，且军贸标的可能有超预期利好，在AI板块相同高位的情况下，预计军奥密体仍有进一步新高的契机。

　　赵凤飞：讲理AI运用落地进展

　　由于前一段时间商场姿色较好，好多板块涨幅较大，重复关税政策省略情身分，短期内商场可能会有所转化。

　　面前要点讲理AI运用标的，以偏激它一些潜在契机。比如，科创板中与固态电板关连的标的值得讲理；淌若中好意思商业摩擦加重，底部的信创板块可能存在契机；此外，卫星互联网、可控核聚变等近期商场讲理度较低的规模也可能有契机。

　　余欢：恭候机器东谈主板块催化

　　履历7月商场的高涨，各板块的演绎较为充分，预计商场会顷刻追念颠簸，恭候后续干线开朗。在此布景下，咱们会从上至下研判行业发展趋势，从下到上紧跟企业发展计划及二季报情况，络续积极讲理成长股，要点讲理以下标的：1）行业竞争步地改善、企业过问利润开释期、估值偏低有望重估的港股科技互联网板块；2）处于高速发展阶段的大消耗规模，包括改进药、潮玩、好意思容照拂、宠物食物、饮料等；3）充共享受行业高速发展或者步地优化的外向景气子行业及个股；4）受益AI时期驱动的子行业，包括机器东谈主、智能驾驶、AI端侧运用等。

　　另外，对于机器东谈主行业，咱们预计四季度该板块或会迎来较多催化，行业、政策和企业层面王人有望迎来较猛进展，三季度可能更多是恭候行情，有边缘时期变化的法子和有机器东谈主业务进展的个股值得要点讲理。

　　韩林：TMT热度向国产算力、运用扩散

　　站在面前时点，咱们仍相对乐不雅，更厚讲理结构性契机。在前期商场明显高涨后，事迹透露期中部分前期涨幅较大的主题类个股面对一定转化压力，且中好意思关税大略升温的担忧可能一直反复。待过问8月中下旬，事迹安闲再次过问真空期，新一轮关税事件节点落地后，风险偏好有望再度回升。

　　TMT行业方面，咱们不雅察到外洋互联网大厂财报、指导、成本支拨王人相宜或略超预期，缓解了此前商场对AI逻辑捏续性的担忧。ASIC芯片浸透率提速推升了光模块、PCB等法子的价值量。外洋算力链事迹后劲有所擢升，板块热度安闲向国产算力、运用扩散。

　　刘疆：良性趋势下或捏续有板块走强

　　对于8月份之后的商场，中期保管看好，但短期有波动加大的可能性，终点是高涨较多的板块，近期诸如外洋映射、关税、事迹等身分的烦闷运行出现。然则咱们觉得商场总体处于良性趋势，可能捏续会有板块走强。

　　在强预期弱试验的景象下，要点围绕两个标的挖掘强贝塔：1）前沿科技和新兴成长标的，一是产业上有进展的规模，比如算力和云运用、机器东谈主、固态电板等；二是政策复古的产业，比如低空、深海以及十五五霸术的变化等值得要点讲理。2）资金容貌易酿成共振的标的，比如高股息板块、具备策略价值的产业等。

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